Первый энергоблок ГРЭС был введён в эксплуатацию 12 января 1978 года. Решение о строительстве станции было принято Министерством энергетики и электрификации СССР в 1965 году, строительство началось в 1970 году. Станция спроектирована для сжигания фрезерного торфа Свитско-Жарковской базы, но из-за отставания строительства торфодобывающих предприятий использовались другие виды топлива. За время работы станции было опробовано сжигание 14 видов твердого топлива, включая сланец, интинский, подмосковный и хакасский угли, уголь из Узбекистана и Польши. Сжигание непроектного топлива требовало постоянной реконструкции и модернизацию оборудования.
С вводом станции был восстановлен железнодорожный путь к Смоленску, пролегающий по трем районам области, построена железная дорога, связывающая Смоленскую и Тверскую области, построен Озерный — поселок энергетиков.
